「高配当ETFはおすすめしない」と言われる７つ理由｜メリット・デメリットを徹底解説！

「高配当ETFでFIRE」「配当金生活」

最近、SNSでこんな投稿を見かけることが多くないですか？

投稿の中で「今月は〇〇万円の配当金をもらうことができました！」「株よりも分散できる投資方法で、かつ配当金ももらえる」と聞くと、たしかに高配当ETFは魅力的に見える投資先。

SNSをきっかけに、高配当ETFに興味を持っている方も多いかもしれません。

しかし投資初心者の方が高配当ETFに飛びついてしまうと、 思わぬ損失を被ってしまう可能性があるんです…！

今回は、高配当ETFが投資初心者におすすめされない理由を、 メリット・デメリットを踏まえながら分かりやすく解説していきますね。

高配当ETFはおすすめしないって本当？実際どうなの？

高配当ETFとは、高い分配金を出しているETFのこと。

「ETF」は、日経平均株価やTOPIXなど、特定の指数に連動することを目指して運用される投資信託の一種で、上場している投資信託のみを「ETF」と呼びます。

株のように証券取引所で売買することができ、少額から投資できるのが特徴です。

そして、投資信託・ETFから定期的にもらえるお金は全て「配当金」ではなく「分配金」と呼ばれます。

高配当ETFのメリット・デメリットを比較！

高配当ETFには、メリットだけでなく、デメリットも存在します。 投資初心者の方は、メリットだけに注目してしまいがちですが、 デメリットもしっかりと理解しておくことが大切です。

メリット	デメリット
比較的高い分配金を受け取れる	分配金は安定しておらず、減配リスクがある
少額から分散投資ができる	元本割れのリスクがある
特別分配金がない	為替リスクがある（外国株式に投資する場合）

「高配当ETFはおすすめしない」と言われる理由７選

高配当ETFはメリットだけ見ると魅力的な投資先に見えますが、 投資初心者さんがSNSの情報だけを頼りに安易に投資をするのはちょっと危険かもしれません。

ここからは、高配当ETFが投資初心者におすすめできないと言われる理由を７つ解説します。

「分配金が欲しいから」という理由だけでなんとなく 高配当ETFをする前に、ぜひ参考にしてみてください！

【理由１】分配金は安定しない！減配リスクを理解しよう

高配当ETFの分配金は、株価や為替の状況によって変動します。

投資している企業の業績が悪化した結果、分配金が減ってしまう「減配リスク」もあります。

特に海外ETFの中には、普通に減配してくる銘柄も多いので注意が必要。

「毎月安定した金額の分配金がもらえる」と勘違いして高額を高配当ETFに投資するのはかなり危険です。

【理由２】分配金の再投資設定ができず、複利効果が減ってしまう

投資信託は購入時に「分配金の再投資設定」ができますが、ETFにはこの設定はありません。

つまり再投資をしたい時は、分配金が入金されたら手動でETFを買い足すことになります。

しかし課税口座でETFの分配金を受け取ると、税金分（20.315％）が引かれた状態になります。

分配金を受け取ったら使ってしまう、という方針の方にはとくに問題にならないと思いますが、課税口座で分配金を再投資したいと思っている方はこのことをしっかり理解しておく必要がありそうです。

【理由３】株価下落のリスク！元本割れで損失が出ることも

高配当ETFは投資信託なので、 株式投資と同じように価格が変動します。

株価が下落すると、 投資元本が減ってしまい「元本割れ」を起こしてしまう可能性も。 最悪の場合、投資した金額を大きく下回ってしまうリスクもあります。

これはETFに限らずどの投資にもつきものです。貯金のような元本保証のある商品ではないということを理解しておきましょう。

【理由４】海外上場ETFには為替リスクがある

日本のETFであれば「円」で運用されていますが、海外ETFは海外の通貨で運用されているため為替の変動リスクがあります。

具体的な海外ETFの例を出すと、VTI、SPYD 、VOO、VYM、QQQなど…。SNSでよく見かける米国ETF銘柄ですよね。

2020年、1ドルは103円台でしたが2024年に一時160円近くまで上昇しました。この数年間は、結果的に「買って持っておけばOK」な状況でしたが…

2024年の折り返しを過ぎた頃、1ドルは145円まで下落中です。

「為替が動いて損失になるなんて知らなかった！」ということにならないよう、この点も事前に知っておきたいポイントです。

【理由５】手数料（信託報酬など）にも注意！

高配当ETFは、運用してもらう手数料として「信託報酬」がかかります。

信託報酬は、運用会社や銘柄によって異なりますが、 中には高い信託報酬が設定されているファンドも多いため注意が必要。

1％以下の手数料であることが多いですが、信託報酬が高いと、 その分だけ投資で得られる利益が減ってしまうので注意が必要です。

【理由６】NISA枠で買えないETFもあるので注意

日本から投資する場合、NISA枠を使えばETFで 投資で得られた利益に税金がかかりません！

しかし高配当ETFの中には、NISA枠で購入できない商品もあります。

対象外のETFを買いたい場合は、課税口座で買うことになるので税金がかかります。

課税口座を使った場合、分配金目的でETFを購入しても20.315％の税金が引かれるので満額は手元に残らないということを知っておきましょう。

また、つみたて投資枠では買えないけれど成長投資枠でなら買える！という商品もありますので、欲しい銘柄を見つけたら課税口座で買う前に「成長投資枠の対象商品か？」をチェックしておくことをおすすめします。

【理由７】自動の積立設定がしずらい

NISAのつみたて枠のような感じで、毎月一定額のETFを積み立てたい！と思っている方も多いと思いますが、ETFは仕組み的に、自動の積立設定がしずらい商品です。

証券会社によっては一部積立投資サービスを提供しているところもありますので、どうしても積立をしたい場合はこのようなサービス提供している証券会社を新しく開設して使うことが必要になります。

まとめ｜高配当ETFのメリット・デメリットを理解して、賢く投資を始めよう！

今回は、投資初心者さん向けに「 高配当ETFはおすすめできない」と言われる理由を解説しました。

高配当ETFは、メリットだけでなくデメリットも存在します。

投資をはじめたばかりだと、どうしてもメリットだけに注目してしまいがちですが、 デメリットもしっかりと理解したうえで投資を始めることが大切ですね。